自去年开始，德国金融界最关心的话题之一是德国三大银行——德累斯顿银行（Dresdner Bank）、商业银行（Commerzbank）和邮政银行（Postbank）的合并问题。如果合并成功，这个银行巨无霸将拥有超过2600万私人客户。它将与德国另外一个近年来不断发展国际投资银行业务的大型银行——德意志银行一道，成为欧洲两个举足轻重的金融机构。

    关于合并的具体操作模式，德国金融界内部有众多不同的版本，但都未对外公布。直到今年3月底，在德国报纸《法兰克福汇报》上才第一次刊登了相关报道。对于这次出台的合并模式，虽然大多数金融界人士都不愿作太多的表态，但是他们都认为这个合并模式有一定的合理性。此外，关于合并模式的报道一出版，便引发了商业银行、邮政银行以及德累斯顿银行的母公司安联集团（Allianz）的股市汇率的大幅度上升。

    安联集团是这次银行合并最主要的幕后推手。作为德累斯顿银行的母公司，安联集团一直为德累斯顿银行长期不景气的经营状况所困扰，并一直在为此寻找出路。今年三月中旬，安联集团提出了一项其旗下银行的改革方案。除了打算建立一个专业投资银行外，安联集团还准备将银行的公司业务和私人业务分离开来。德累斯顿银行将只从事私人业务。因此，如果德累斯顿银行和其他两大银行合并成功，对于安联集团来说，不仅意味着在一定程度上自身负担的减轻，而且可以理所当然地成为这个大型银行集团的大股东，真可谓何乐而不为呢。商业银行是不赞成三大银行合并的。多年来，由于经营不善，德国邮政银行一直面临着被出售的危机。安联集团和商业银行都有意于收购邮政银行。在这个竞争中，安联集团以其相对更为雄厚的资本实力而略胜一筹。对安联集团的竞争，商业银行已经心存不满，这也难怪它会反对与安联集团手下的银行合并了。

    作为邮政银行最大的股东，德国联邦政府在三方合并中也起着举足轻重的作用。到2009年1月为止，不管是邮政银行的出售还是合并，联邦政府都具有决定权。2004年，当时的德国总理施罗德（G. Schröder）就曾许诺要把邮政银行卖给德意志银行。但由于当时德意志银行内部的反对意见没有成功。德国目前执政的大联合政府对邮政银行的最终归属还未作出明确表态。但是联邦政府发言人曾在公开场合指出：“联邦政府支持所有旨在加强德国金融实力的努力。不管将来事态如何发展，（在竞争中）会产生一个还是两个赢家，这都要由市场来决定。”这一言论似乎表明了联邦政府将竞争向多个银行开放的意图。此外，联邦政府还重申：“（银行）联合是有很意义的。银行界在任何一个欧洲国家都不像在德国这样，处于长期分裂的状态。”在欧洲的大部分国家，大的金融决策基本上都是由两三个大银行团决定。这次三方合并如果成功，德国实际上也是在遵循欧洲金融界的游戏规则。

    三方合并对德国金融界是有好处的。如果邮政银行被商业银行收购，不管是邮政银行还是商业银行都有被外国银行，例如西班牙桑坦德国际银行（Santander Bank）和美国花旗银行集团（Citigroup）二度收购的危险。而三方合并后，安联集团作为德累斯顿银行的所有者和新银行的大股东，凭借其雄厚的实力可以抵挡住外国银行的收购计划。这种为了增强国内整体经济实力而强强联合的方式，借鉴的是二战结束后德国企业联合成立德意志股份公司（Deutschland AG）的经验。

    但是，要达成合并并不容易。2000年德意志银行就曾想与德累斯顿银行合并，但没有成功。“现在是三方合并，问题会更多。”法兰克福的一位银行家说。各个银行间的联网应该是可以预料到的最微不足道的问题。合并过程中所要消耗的费用也将是巨大的。更复杂的是如何统一三个银行各不相同的经营结构的问题。光是将来银行标志的颜色就很难决定。是用现在商业银行的黄色呢？还是德累斯顿银行的绿色呢？抑或是继续用邮政银行的黄色和蓝色呢？此外，由于长期以来是国有企业，邮政银行员工的工作模式相对较为死板。这和其他两个银行员工自主性极强的工作习惯有着很大的区别。合并后他们能习惯新的工作方式吗？理所当然的还有新银行领导权的问题。管理权在新银行里要如何分配？可以想象，这中间还将产生许多权力之争。

    三大银行合并对德国普通民众又意味着什么呢？对此，观察家们提出了许多批评意见。首先，银行的数量越少，银行间的竞争也就越少。而对于银行客户们来说，缺乏竞争则可能意味着存款利率的降低和建房、购物等贷款条件的提高。对于一家银行的客户来说，这家银行是德国银行还是外国银行实际没有太大区别。而且近几年，许多外国银行给德国客户提供了比德国银行更优惠的服务。然而，专家们也认为，对于银行驻地在国内还是在国外，是德国银行还是被外国银行收购的问题，德国民众也不应该持完全事不关己的态度。因为，像银行团这种大企业，如果进驻一个地区，必然会在当地投资，从而给当地提供更多的工作位置。这对当地民众是有利的。对于目前在三家银行工作的员工来说，合并带来的则可能是失业的危险。在德国很多城市，三家银行的营业点离得很近。合并后，出于成本的考虑，新银行就没有必要保留所有的营业点。这样一来，很可能导致银行内部的大量裁员。